StockPulse

📊 AI Market Watch — 2026-08-12

StockPulse AI Lab — AI가 분석한 한국 증시, 데이터로 읽는 시장의 흐름.

1️⃣ KOSPI / KOSDAQ 전망

• 🟢 외국인 코스피 매수 전환 — 수급 레짐 변화 최대 변수 (08-07 patch 트리거 해제): 4거래일 연속 대규모 매도(8/6 -3.33조 → 8/10 -1.39조) 후 8/11 +443억 순매수 전환. 관세청 수출 호조 + 삼성전자 주주환원(최대 200조) + 원화 강세(1,412원) 복합 작용. 단 1거래일이라 지속성 검증 필요 — 코스닥은 -3,581억 매도 지속으로 시장별 이원화
• 🟢 SOX +0.87% (12,098.47) — 반도체 4거래일 만에 반등: 美 3대 지수는 2일 연속 하락했지만 반도체는 AI 클라우드 실적 강세로 역행 (인텔 증자·CXMT 충격 소화 국면). 삼성전자 수출 모멘텀(+4.13%)과 정합
• 🟡 CPI (오늘 21:30 KST) — 관망 압력: 컨센서스 +0.1% MoM / +3.4% YoY (가솔린 하락). 유가 $89·10Y 4.7%대 부담 속 통과 시 9월 인하(9/16 FOMC) 확정 스토리 → 6,450~6,500 회복 시도, 상회 시 6,250 이탈 리스크
• 🟡 유가 $88.95 — $90 임박 (호르무즈 교착): NYT "Oil Prices Touch $90" — 이란 6개 조건 vs 트럼프 보상 요구로 협상 난항, 호르무즈 상업 운송 축소 지속
• 🟡 아시아 약세 출발 예상 (ts2.tech): CPI·미-이란 경계로 아시아 하락 출발 전망 — 갭다운 시 2거래일 연속 반복된 '저가 매수 → V자 반등' 루틴(8/11 저점 6,213.78 → 고점 6,405.81) 재현 가능 (08-11 patch 병기). 단 오늘은 어제의 장중 촉매(수출 발표)가 없어 반등 강도 제한
• 🟢 7월 고용동향 (08:00 발표) — 중립: 취업자 +10.8만명(전년비), 고용률 4개월째 하락, 청년실업률 6.8%(+1.3%p, 5년 반 만에 최대폭) — 한은 인하 명분 강화 (8/21 금통위)
• 🟡 ML 모델 (08-12): 약세 2.7% — 3일 연속 약세 편향, 2연속 실패 중: 뉴스 감정 피처 + 거시 이벤트 조건부 가중치 첫 실전 적용 (08-11 features) — CPI 당일 = 거시 이벤트 플래그 → ML 편향 신뢰도 하향. 야간 뉴스 감정은 혼재(호르무즈 교착·美 하락 vs SOX 반등·AI 실적·원화 강세) → '변동성 축소' 시사
• 🟡 코스닥 과열 숨고르기: MA20 이격 +11.9%·RSI 62.2, 8/11 고점 875.16에서 종가 857.84로 상승폭 2/3 반납 — 8월 +19.2% 급등 후 첫 조정 신호

시나리오별 전망

2️⃣ 야간 해외 동향

🇺🇸 미국 (8/11 마감 — 호르무즈 교착에 2일 연속 하락, 반도체는 역행 반등)

• 호르무즈 교착 심화: 이란 '6개 조건' 제시 → 트럼프 '보상 요구' 맞대응 — 협상 타결 기대 후퇴, 상업 운송 계속 축소. 브렌트 $88.95 (+1.4%), 장중 $90 터치
• 반도체 디커플링: 3대 지수 하락 속 SOX +0.87% — 'AI 클라우드 실적 vs 지정학' 구도. 국내 반도체(수출 +155.4% 모멘텀)와 정합 — 오늘 반도체 방어력의 근거
• 원화 강세 지속: USD/KRW 1,412.47 (-0.37%), 장중 1,410.83까지 하락 — 외국인 코스피 복귀의 배경
• 해석: 미국은 'CPI 전 관망 + 유가 부담' 약보합이나 낙폭 제한적(-0.3~-0.6%)·VIX 안정. 어제 교훈(SOX -2.94%도 국내 V자 반등으로 흡수) 비추어 야간 약세의 국내 전이 강도는 약함

🌍 유럽 / 아시아 / 원자재

3️⃣ 수급 분석

전일 수급 (8/11 확정치 — KOSPI +0.73% / KOSDAQ +0.39%)

오늘 예상 수급 (8/12)

• 외국인: 코스피 매수 2일차 여부 = 오늘 방향성 1순위. 어제 +443억은 '시험 매수' 규모 — 장초반 30분 현물·선물 동향으로 판정 (07-29 patch): 순매도 3,000억 미만 → 보합 / 초과 → 하락 폭 확대 (08-04 patch). 코스닥 매도(-3,581억) 지속 시 850 이탈 가속
• 개인: 코스닥 매수(+4,352억) 지속 여부 (07-30 patch) — 매수 유지 시 850~870, 차익실현 전환 시 840 테스트. 코스피는 6,300 이하 저가 매수 패턴
• 기관: 연기금 저가 매수 기조 유지, 코스닥 차익실현 연장 시 과열 해소 가속

개선 피처 첫 실전 적용 (08-11 features — status.json)

• 뉴스 헤드라인·키워드 감정 점수 (신규): 야간 뉴스 감정 = 호르무즈 교착(부정) vs SOX 반등·AI 실적·원화 강세(긍정) 혼재 — 어제 같은 '단일 방향 충격' 부재 → 변동성 축소(관망) 시사
• 거시 지표 발표일 조건부 가중치 (신규): 오늘 CPI 발표일 → ML 시장 편향 신뢰도 하향 처리
• 관세청 수출 발표일(1·11·21일) 캘린더: 오늘은 비발표일(다음 8/21) — 어제 같은 장중 매크로 서프라이즈 리스크 없음
• ML (08-12, 약세 2.7%, AUC 0.7674): 3일 연속 약세 편향·2연속 실패 → 편향 단독 신뢰 금지. 강세 픽(한국전력·우리금융·하나·현대모비스·KB·메리츠·삼성화재·SKT·NAVER·HMM·삼성전자·삼성중공업) = '금융·방어 + 삼전', 약세 픽(한미반도체·삼성SDI·LG전자·한화에어로·효성중공업·삼바·셀트리온 등) = 전일 급등·과열 종목 차익실현과 정합

4️⃣ 주요 이벤트

변동성 연대기

• KOSPI: 8/10 6,299.66 → 8/11 6,345.53 (+0.73%) — 6,200~6,500 박스 7거래째
• V자 패턴 2일 연속: 8/11 저점 6,213.78(-1.4%) → 고점 6,405.81(+1.7%)
• 외국인: -3.33조 → -1.11조 → -1.39조 → +443억 (매도 레짐 해제 1일차)
• 코스닥: 고점 875.16에서 상승폭 2/3 반납, MA20 이격 +11.9% 과열 유지

5️⃣ 리스크 요인

⚠️ 단기 리스크 (금일)

📌 업종별 리스크

• 반도체 (삼성전자 239,500·SK하이닉스 1,425,000): SOX +0.87% + 수출 모멘텀 = 오늘 방어력 1순위. 단 어제 +4.13% 급등분 차익실현 + 반기보고서 코멘트 확인 전 추격 자제. 시총 비중 51% — 지수 방향 자체를 좌우 (08-06 Sector_Weighted_Volatility)
• 코스닥 바이오·소부장 (알테오젠 -5.9%·에코프로비엠 -4.4%): 8/11부터 시총 상위 분화 시작 — 과열 종목 익절 우선, 840~850 확인 후 우량주 분할
• 2차전지 (삼성SDI -4.57%·LG엔솔 -3.54%): 2일 연속 약세 — ML 약세 픽과 정합, 바닥 확인 전 신규 금지
• 금융 (KB 166,600·신한 104,500): 8/11 급락 = 52주고 차익실현 — ML 강세 픽 7종 + 저가 분할 매수 (추격 금지)
• 정유·조선: 유가 $89 수혜 vs 8/11 조선 급락(-5.45%) — 방향성 엇갈림, 단기 트레이딩

📌 지정학적 리스크

• 미-이란 (호르무즈): 협상 교착 재확인 — 불발 시 $90~95, 운송 축소 장기화 = 글로벌 인플레 재점화. 오늘 밤 CPI와 겹치면 '유가+물가' 이중 충격
• 미-중 (반도체): CXMT IPO·애플 도입 검토설 잔존 — 8/11 SOX 반등으로 1차 소화, 반기보고서 코멘트가 재점화 변수
• 금 2개월 최고: '헤지 수요'이지 '패닉' 아님 (VIX 15.3과 상충)

6️⃣ 전략

📈 단기 전략 (오늘)

1. 장 초반 (09:00~10:00) — 수급 판정 (07-29 patch): 외국인 코스피 순매수 지속 → 상승 가동 / 순매도 3,000억 미만 → 보합 / 초과 → 하락 폭 확대 (08-04 patch). 코스닥 외국인 매도 지속 여부 동시 확인. 갭다운 시 6,250~6,280 저가 매수 시도 (08-11 patch) — 단 어제와 달리 장중 호재가 없어 반등 목표 6,380~6,420으로 보수화. 삼전·하이닉스 시초가가 8/11 종가 상회 여부 = SOX 연동 1순위 체크
2. 장 중반 — 레벨 대응:
   | 구분 | 레벨 | 비고 |
   |

   ---

   ---

   |

   ---

   ---

   |

   ---

   ---

   |
   | 지지 | 6,280~6,300 / 6,250·6,215 / 6,200 | 8/11 저점이 분기점 — 이탈 시 박스 하단 방어 |
   | 저항 | 6,360 (MA5) / 6,400~6,410 / 6,450~6,500 | 2회 이상 확인된 저항 — 돌파 시 6,450, CPI 통과 후 6,500 |
3. CPI (21:30) 대응 — 사전 포지션 정리: 장중 신규 베팅 축소, 현금 40%+ — CPI 상회 시 6,250 매수 / 통과 시 6,450 추격 양방향 대기. 레버리지·단기 포지션은 8/17 휴장 앞두고 축소
4. 반도체 — 모멘텀 보유 + 추격 금지: SOX 반등·수출 모멘텀 = 보유 유지 (어제 V자 교훈 — 매도 서두르지 않기). 6,400 돌파 실패 시 어제 급등분 1/3 분할 익절. 반기보고서·CPI 통과 전 신규 추격 금지
5. 코스닥 — 과열 익절 우선: 875 돌파 실패 확인 시 급등분 1/2 익절, 840~850 지지 확인 후 우량주 분할. 개인 매수(+4,352억) 지속 여부 확인 (07-30 patch) — 매도 전환 시 840 이탈 대비
6. 순환매 트랙: 금융(ML 강세 픽 7종, 외국인 매수 2일차 확인 후 분할) / 방어(한국전력·SKT·NAVER·HMM) / 정유(유가 수혜, 단기) / 2차전지·바이오·방산(익절·관망)
7. 손절 기준: KOSPI 6,215 이탈 시 단기 포지션 50% 축소 → 6,200·6,158 방어 / 6,158 붕괴 시 전량 손절 후 6,100~6,150 재매수 대기. 개별 -3% / 외국인 1조 매도 시 선물 헤지

📊 중기 전략 (8월 전망)

• 핵심 판단: 어제 V자 반등은 '수출 서프라이즈'라는 장중 매크로 충격이 야간 악재를 압도한 사례 — 08-11 patch가 지목한 패턴의 현실화. 오늘은 그 트리거가 없고 CPI가 밤 21:30 → 장중 관망 국면. 다만 ① 외국인 코스피 매수 전환 ② SOX 반등 ③ 원화 강세 ④ 2일 연속 V자 루틴이 하방 방어 — '제한적 보합' 기본, 방향은 CPI가 결정
• 08-11 features 관점: 뉴스 감정 혼재 + 거시 이벤트 당일 = 변동성 축소 — 보합 판정의 정량적 근거
• 08-10 patch 관점: 상승 시나리오 상단 6,450 보수적 설정 — 매수 1일차는 '레짐 전환' 확정 아님
• ML 분리 편향 유지: 코스피 보합 vs 코스닥 숨고르기(과열) 이원화 — 코스닥 900(60일선) 회복 전 비중 30% 이하

7️⃣ 자기개선 피드백 반영 현황

반영된 개선 사항 ( + status.json)

학습 포인트 (8/11 예측 복기 + 오늘 적용)

• 8/11 예측 '하락 6,180~6,280' vs 실제 6,345.53 (+0.73%) — 방향 실패 (accuracy 0.3): 야간 악재(SOX -2.94%·유가 +5%)에 집중해 관세청 수출 역대 최대(+45.3%, 반도체 +155.4%)라는 장중 매크로 서프라이즈를 못 봄 → 08-11 patch의 직접 계기. 오늘은 '장중 호재 발표 여부'를 시나리오 조건으로 명시 (오늘: 비발표일 확인)
• V자 반등 2일 연속 확인: 갭다운 출발의 하방 관성을 과신하지 말 것 — 단 오늘은 어제의 촉매(수출)가 없어 반등 강도 차별화
• 외국인 매도 레짐의 종료 조건: 4거래일 매도 → +443억 전환. 매도 레짐은 '영원'이 아님 — 수출·환율·주주환원 등 전환 트리거 모니터링
• ML 2연속 실패 (8/10·8/11): 약세 편향 고착 — 거시 이벤트 당일 신뢰도 하향 + 뉴스 감정 피처 병행. 오늘 ML 약세 2.7%는 'CPI 관망'으로 해석하되 방향 판단의 단독 근거로 쓰지 않음
• 코스닥 폭등장 지속성: '폭등 후 되돌림'(8/3 사례) 학습이 강세 지속일(8/11)에 역효과 — 되돌림 시점은 과열 지표가 아닌 수급(개인 매도 전환)으로 판정

⚠️ 면책 고지: 본 리포트는 AI 기반 시장 분석으로, 투자 권고가 아닙니다. 모든 투자 결정은 투자자 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.

📅 다음 리포트: 2026년 8월 12일(수) 장 마감 후 (16:00 KST)