SEO meta description: 1️⃣ KOSPI / KOSDAQ 전망 방향성: 하락 (SOX -2.94% 반도체 이중 악재 + 코스닥 과열 조정) — 확률 분포: 하락 45% / 보합 35% / 상승 20% 구분예측 범위8/10 종가비고
KOSPI6,180 ~ 6,2806,299.66 (▲ +
📊 AI Market Watch — 2026-08-11
StockPulse AI Lab — AI가 분석한 한국 증시, 데이터로 읽는 시장의 흐름.
1️⃣ KOSPI / KOSDAQ 전망
방향성: 하락 (SOX -2.94% 반도체 이중 악재 + 코스닥 과열 조정) — 확률 분포: 하락 45% / 보합 35% / 상승 20%
| 구분 | 예측 범위 | 8/10 종가 | 비고 |
|---|
| KOSPI | 6,180 ~ 6,280 | 6,299.66 (▲ +0.65%) | 3일 연속 6,300 저항 + SOX 급락 연동 — 6,232(8/10 저점)·6,200 지지 테스트 |
| KOSDAQ | 810 ~ 840 | 854.47 (▲ +6.97%) | 폭등 후 20일 이격도 +11.93% 과열 — 사이드카 3번째 발동 다음 날 차익실현 조정 |
핵심 근거:
- 🔴 SOX -2.94% — 반도체 이중 악재 (08-07 patch 직접 적용): ① 인텔 150억달러 유상증자 발표 (AI 투자 자금 조달, 희석 우려 → INTC -4.06%, NVDA -2.86%, QCOM -3.39%) ② CXMT(창신메모리) 추가 대규모 IPO (공모 14조원대, 상장 첫날 +466%·시총 712조 = 인텔 추월) + 애플-CXMT D램 도입 검토설 잔존. 반도체 시총 비중 51% 구조에서 SOX -2.94%는 오늘 지수 하락의 1순위 전제 — 전일 SOX +2.56%에 찔끔 반등(+0.65%)했던 비대칭을 고려하면 하락 반영 폭도 비대칭으로 커질 수 있음
- 🔴 유가 +5% 급등 — 호르무즈 재개방 기대 후퇴: 브렌트 $87.69 (+4.96%) (8/7 $82.49 → 8/10 $87.69). 美·이란 재개방 조건 이견 → 8/7 리포트가 경고한 '불발 시 $85+ 재반등' 시나리오 현실화. 10년물 4.70% (+0.84%) 동반 상승 = CPI(8/12) 앞두고 인플레 경계 재점화
- 🔴 외국인 매도 레짐 지속: 8/6 -3.33조 → 8/7 -1.11조 → 8/10 -1.39조 (코스피 -1.49조, 비차익 -1.54조) — 3거래일 연속 대규모 매도. 단 삼성전자 주주환원 최대 200조원 보도는 유일한 매수 전환 트리거
- 🔴 코스닥 극단적 과열 (08-10 features 첫 실전 적용): MA5 이탈 +5.88%·MA20 이탈 +11.93%·RSI 61.6, 알테오젠 RSI 74.5 — 사이드카 다음 날 차익실현 압력 집중. 8/3·8/6·8/10 3번째 반복된 디커플링 패턴의 되돌림 단계 (코스닥 조정 시 코스피 동반 하락 상관관계 반영)
- 🟡 공포지수 30·VIX 15.46 — 급락 방어 요인 (07-21 patch): VIX가 +3.76% 올랐지만 여전히 20 미만. 하락은 '제한적 조정' 성격, 급락(-3% 이상) 확률은 제한
- 🟢 기관 매수 기조 +1.13조 (연기금 저가 매수) / 개인 코스피 저가 매수 +9,002억 vs 코스닥 -6,729억 차익실현 — 오늘 코스닥 개인 매도 지속 여부가 코스닥 방향 결정 (07-30 patch)
- 🟢 ML 모델 (08-11): 약세 2.4% — 이번엔 야간 데이터와 같은 방향: 전일 ML(-0.9%)은 코스닥 폭등으로 실패했지만, 오늘은 ML 약세 편향과 SOX -2.94%·유가 +5%가 정합 — ML 신호 신뢰도 상승. 강세 픽은 금융(HMM·우리금융·메리츠·하나·삼성화재·KB·신한)·방어(KT&G·한전)·바이오(삼바·셀트리온) — 전일 급락한 금융주의 저가 매수 수요와 정합
시나리오별 전망
| 시나리오 | 확률 | KOSPI 목표 | 조건 |
|---|
| ❌ 하락 (반도체 연동 + 코스닥 조정) | 45% | 6,180~6,270 | SOX 연동 삼전닉스 하락 + 코스닥 과열 조정 + 외국인 순매도 1조 이상 → 6,232 이탈 시 6,200 테스트. 08-06 보정: 하락 시 -1% 이상 하향 |
| ➖ 보합 (순환매 상쇄) | 35% | 6,250~6,330 | 반도체 하락을 금융 저가매수·정유(유가 수혜)·2차전지·방산이 상쇄 — 6,300 ± 50 |
| ✅ 상승 (주주환원·외국인 전환) | 20% | 6,330~6,400 | 삼성전자 주주환원 최대 200조 뉴스로 외국인 매수 전환 — 단 상단 6,400 제한 (08-10 patch) |
2️⃣ 야간 해외 동향
🇺🇸 미국 (8/10 마감 — 호르무즈 불안 + 반도체 약세에 3대 지수 하락)
| 지수 | 종가 | 등락률 | 코멘트 |
|---|
| S&P 500 | 7,753.11 | ▼ -0.06% | 유가 급등에도 낙폭 제한 |
| Nasdaq | 26,605.36 | ▼ -0.32% | 반도체 약세 직격 |
| Dow | 53,975.98 | ▼ -0.11% | 약보합 |
| SOX | 11,993.86 | ▼ -2.94% | 인텔 150억달러 유상증자 + 유가 급등 — 국내 반도체 직접 악재 |
| VIX | 15.46 | ▲ +3.76% | 상승했으나 20 미만 — 반등 레짐 유지 |
| 10년물 금리 | 4.70% | ▲ +0.84% | 유가발 인플레 경계 |
| 금 (Gold) | $4,328 (8/10) | ▲ 7주 최고 | 고용 부진 + 지정학 불안 — 금·은 동반 폭등 |
- 반도체 개별: INTC -4.06% (150억달러 유상증자), NVDA -2.86%, AMD -2.86%, QCOM -3.39%, MU -1.89%, SMH -2.28%
- 한국 ADR: POSCO +1.02% / KB -2.64% / 신한 -2.35% / 한전 -1.84% / SKT -2.83% — 금융주 ADR 약세 = 8/10 국내 금융주 급락의 연장 시그널
- 해석: 호르무즈 재개방 협상 이견 → 유가 +5% → 10Y 상승 → 반도체·성장주 압박. 3대 지수 낙폭(-0.1~-0.3%)은 제한적이나, 국내는 반도체 비중 51% 구조로 미국보다 하락 폭이 커질 수 있음
🌍 유럽 / 아시아 / 원자재
| 지수/자산 | 최근치 | 비고 |
|---|
| 브렌트유 | $87.69 (▲ +4.96%, 8/10) | 호르무즈 재개방 기대 후퇴 — 이번 주 최대 변수로 부상 |
| 금 | $4,328~4,345 (▲ 7주 최고, 주간 +6.7%) | 안전자산 쏠림 |
| 달러/원 | 1,418원대 (8/11 시가 1,418.03) | 유가 급등에도 원화 안정 |
| 니케이225 | 66,000대 (8/5 이후) | 美 반도체 급락 여파로 하락 출발 예상 |
| 미국채 10년물 | 4.70% (▲ +0.84%) | CPI(8/12) 대기 |
3️⃣ 수급 분석
전일 수급 (8/10 확정치 — KOSPI +0.65% / KOSDAQ +6.97%)
| 투자자 | 순매수 (KOSPI) | 순매수 (KOSDAQ) | 특징 |
|---|
| 외국인 | ▼ -14,887억 | ▲ +1,031억 | 3거래일 연속 대규모 매도. 코스피 비차익 -1.54조 — 반도체 대형주 매도 집중, 코스닥은 순매수 전환 ('비반도체 순환매' 동참) |
| 개인 | ▲ +9,002억 | ▼ -6,729억 | 코스피 저가 매수 vs 코스닥 차익실현 |
| 기관 | ▲ +5,670억 | ▲ +5,661억 | 양 시장 동시 순매수 (+1.13조) — 연기금 저가 매수 |
오늘 예상 수급 (8/11)
- 외국인: 반도체 매도 재개가 기본 시나리오 — SOX -2.94% + INTC 증자 + CXMT IPO = 4거래일째 매도 조건. 판정 규칙: 장초반 순매도 3,000억 미만이면 보합권 / 3,000억~1조면 하락 폭 확대 / 1조 이상이면 6,200 이탈 위험. 유일한 변수: 삼성전자 주주환원(최대 200조) 보도
- 개인: 코스닥 매도 지속 여부가 핵심 — 8/10 -6,729억 차익실현 후 매도 이어지면 코스닥 840 이탈 가속. 코스피 6,250 이하 재저가 매수 패턴
- 기관: 매수 기조 유지 전망 — 단 2차전지·바이오 급등분 차익실현 가능성
신규 피처 첫 실전 적용 (08-10 features)
- 코스피-코스닥 상관관계 변수: 8/3·8/6·8/10 3번째 반복된 디커플링 — 패턴상 코스닥 과열 해소 단계에서 코스피도 동반 하락
- 5일 MA 이탈도(Momentum) 강화: 코스닥 MA5 +5.88% / MA20 +11.93% = 역사적 과열, 코스피 MA5 -0.99% = 과매도 — 코스닥 되돌림 + 코스피 방어의 비대칭 전개
- 섹터별 거래대금 비중 변화량: 반도체 → 바이오·2차전지·장비 순환매 (8/10 장비주: 주성엔지니어링 +13.3%·원익IPS +11.44%). 오늘은 유가 급등으로 정유 비중 확대 관찰
- ML 모델 (약세 2.4%, AUC 0.7695): 약세 픽(고려아연·삼성SDI·미래에셋·LS ELECTRIC·효성중공업·한화오션·SK이노베이션) = 전일 급등주 차익실현 시그널과 정합
4️⃣ 주요 이벤트
| 시간 | 이벤트 | 기대 효과 |
|---|
| 8/10 확정 | 🇺🇸 인텔 150억달러 유상증자 발표 | 🔴 SOX -2.94%의 직접 원인 — 국내 반도체주 연동 하락 |
| 8/10 확정 | 🌍 호르무즈 재개방 협상 이견 — 유가 +5% | 🔴 브렌트 $87.69 — CPI 앞두고 인플레 경계 재점화 |
| 8/10 확정 | 🇨🇳 CXMT 추가 대규모 IPO (공모 14조원대) | 🔴 중국 메모리 자립 가속 — 반도체 투심 악화 |
| 8/11 (오늘) 12:00 | 🇰🇷 2Q 기업특성별 무역통계 (잠정) | 🟡 반도체 수출 강세 지속 여부 |
| 8/11~14 | 삼성전자·SK하이닉스 2Q 확정 실적·반기보고서 | 🟡 CXMT·HBM 관련 코멘트가 방향 결정 |
| 8/12 (수) 21:30 | 🇺🇸 US 7월 CPI | 🟠 이번 주 최대 이벤트. PPI 10.1%(yoy) + 유가 급등 = 상회 리스크 부각. 통과 시 9월 인하(9/16 FOMC) 확정 스토리 |
| 8/13 | 🇺🇸 US 7월 PPI | 🟡 CPI 후속 확인 |
| 8/21 | 🇰🇷 한은 금통위 | 🟡 금리 인하 사이클 확인 |
변동성 연대기: KOSPI 6,299.66 — 3거래일 연속 6,300 저항 (6,394 고점 → 6,300 마감 패턴 반복) / KOSDAQ 854.47 (+6.97%, 사이드카 3번째) — 단기 과열 / 외국인 -3.33조 → -1.11조 → -1.39조 = 매도 레짐 고착
5️⃣ 리스크 요인
| 리스크 | 강도 | 설명 |
|---|
| 반도체 이중 악재 (INTC 증자 + CXMT IPO) | 🔴 고 | 삼성전자·SK하이닉스 4거래일째 하락 시 6,200 이탈. 08-07 patch 목표 하향 조건 충족 |
| 외국인 매도 4거래일째 지속 | 🔴 고 | 오늘 1조 이상 매도 시 6,232 붕괴 → 6,158 테스트 |
| 유가 $87.7 (+5%) — 호르무즈 | 🟠 중~고 | 협상 난항 지속 시 $90+ → CPI·금리 동반 상승 이중 압박 |
| 코스닥 과열 조정 | 🟠 중~고 | MA20 이격 +11.93% — 8/3(폭등 다음 날 -5.12%) 패턴 반복 시 -3~-5% 가능 |
| CPI 대기 (8/12) | 🟠 중 | PPI 10.1% + 유가 급등 — 상회 시 인하 기대 후퇴 |
| 금융주 2일차 조정 | 🟡 중 | ADR 추가 하락(-2.4~-2.6%) — 단 ML 강세 픽과 상충, 52주고 되돌림으로 해석 |
업종별: 반도체 하락 1순위 (SK하이닉스 RSI 39, 반기보고서 전 비중 50%↓) / 금융 저가 분할 매수 구간 (추격 금지) / 정유 유가 수혜 1순위 / 2차전지·코스닥 바이오 차익실현 리스크 (알테오젠 RSI 74.5) 지정학: 미-이란 호르무즈 (불발 시 $90+ — 8/12 CPI와 겹치면 이중 충격) / 미-중 반도체 (CXMT IPO + 애플 도입설) / 금·은 폭등 = 위험자산 회피 대리 지표
6️⃣ 전략
📈 단기 전략 (오늘)
「SOX -2.94% 반도체 방어 + 코스닥 과열 익절, 금융·정유 저가 매수 — CPI(8/12) 전 현금 비중 확대」
- 장 초반 수급 판정: 외국인 순매도 3,000억 미만 → 보합 / 3,000억 초과 → 하락 폭 확대 / 1조 이상 → 6,200 이탈 대비. 삼전닉스 시초가가 8/10 종가 하회 여부 = SOX 연동 1순위 체크포인트. 외국인 매수 전환 확인 전 반등 베팅 금지 (08-07 patch)
- 레벨 대응: 지지 6,232(분기점) → 6,200 → 6,158 / 저항 6,300(3일 연속) → 6,362(MA5) → 6,394
- 반도체: 6,300 회복 실패 구간 비중 50%↓, 6,200~6,232 분할 익절·헤지. 갭다운 후 6,150~6,200 저점 매수 시도 가능 (VIX 20 미만 조건, 손절 6,100)
- 코스닥: 이격도 +11.93% = 되돌림 구간 — 8/10 급등분 1/2~2/3 익절, 810~820 지지 확인 후 우량주 분할 매수, 800 이탈 시 790~800 재진입. 8/3 폭등 다음 날 -5.12% 패턴 경계
- 순환매: 금융 (ML 강세 픽 7종 — ADR 하락 반영 후 분할) / 정유 (유가 수혜, 협상 뉴스 민감) / 방어 KT&G·한전·HMM / 2차전지·바이오 익절
- 손절: 6,158 이탈 시 포지션 50% 축소 → 6,024(8/4 저점) 갭 메우기 인정. 개별 -3%
📊 중기 전략 (8월 전망)
| 시나리오 | 확률 | 전망 | 대응 |
|---|
| 박스 회복 (6,400~6,600) | 30% | CPI 안정 + 반기보고서 무난 + 외국인 매수 복귀 | 6,200~6,250 분할 매수 |
| 박스권 횡보 (6,100~6,400) | 45% | 외국인 매도 레짐 + 유가·CPI 불확실성 | 하단 매수·상단 익절, 현금 40~50% |
| 재차 하락 (6,000 이하) | 25% | 호르무즈 확전($90+) + CPI 쇼크 | 현금 50%+, 5,900~6,000 분할 매수 |
- 핵심 판단: 8/10 '찔끔 반등'은 6,300 저항 3일 연속 + 외국인 매도 지속으로 반등 동력 소진. 오늘 야간 악재(SOX -2.94%·유가 +5%)가 외국인 매도 → 반도체 하락 → 지수 하락의 악순환을 재점화할 조건. 다만 VIX 20 미만·공포지수 30·기관 매수·주주환원 뉴스가 하단 방어 — '제한적 조정' 후 CPI(8/12)가 방향 결정
- 08-10 features 관점: 코스닥 조정 폭이 오늘 지수 전체의 하방 강도를 결정 — 코스닥 900(60일선) 회복 전까지 코스닥 비중 30% 이하
- 08-10 patch 관점: 외국인 매도 -1.39조(3조 미만)로 '제한적 반등' 강제 트리거는 아니나 상승 시나리오 상단 6,400 보수화
- ML 분리 편향 제안 반영: 8/10 마감 리포트 개선 제안 — 모델 개편 전까지 코스피·코스닥 별도 시나리오 이원화 (본 리포트 구조로 반영)
7️⃣ 자기개선 피드백 반영 현황
| 개선 사항 | 출처 | 적용 방식 |
|---|
| 코스피-코스닥 상관관계 + 5일 MA 이탈도 + 섹터 거래대금 비중 | 08-10 features (첫 실전 적용) | ✅ 코스닥 MA20 +11.93% 과열 → 조정 상향. 3번째 반복 디커플링 → '코스닥 조정 → 코스피 동반 하락' 반영 |
| 외국인 3조+ 매도 시 '제한적 반등' 가정 | 08-10 prompt patch | ⚠️ 부분 적용 — -1.39조로 트리거 미해당, 단 상승 시나리오 상단 6,400 보수화 ('찔끔 반등' 교훈) |
| 외국인 매도 지속 시 하락 우선 + 반도체 부정 뉴스 시 목표 하향 | 08-07 prompt patch | ✅ 매도 레짐 지속 판정 + INTC 증자·CXMT IPO = 부정 뉴스 → 방향성 '하락'·목표 하향 |
| 외국인 3,000억/1조 판정 규칙 | 08-04 prompt patch | ✅ 장초반 판정 분기점 유지 |
| VIX ≤20 저점 반등 시나리오 | 07-21 prompt patch | ✅ VIX 15.46 — 6,150~6,200 저점 매수 시나리오 병행 |
| 장 초반 수급·개인 매도 시 하락 우선 | 07-29·07-30 patch | ✅ 코스닥 개인 -6,729억 지속 여부 = 방향 1순위 |
| Sector_Weighted_Volatility + 하락 비선형 보정 | 08-06 features | ✅ 반도체 51% — SOX -2.94% = 지수 하락 전제, 하단 -1~-2% 명시 |
| 코스닥 등락률·상승 종목 비율 피처 | 08-05 features | ✅ 코스닥 시총 상위 10종목 전부 상승 후 과열 조정 전망 |
학습 포인트 (8/10 복기):
- '상승 6,300~6,450' vs 실제 +0.65% (6,299.66) — 방향 적중(0.85), 상단 미달: SOX +2.56% 반등의 지수 전이 강도를 과대평가 → 오늘은 반대 국면, 하락 전이 강도를 비대칭으로 크게 설정
- 코스닥 +6.97% 폭등 미예측 (ML 0.0점): 정책 모멘텀·사이드카 자기강화 — 08-10 features의 직접 계기. 오늘은 이 피처들이 '과열 → 조정' 방향으로 작동
- ML 금융주 강세 픽이 급락 (-2~-4%): 52주고 차익실현 미포착 → 오늘 금융주 픽은 '전일 급락 후 저가 매수' 맥락으로 재해석
- 유가 경고 적중: 8/7 '불발 시 $85+' → 8/10 $87.69 현실화 — 지정학 리스크는 시나리오 관리 대상으로 지속 취급
⚠️ 면책 고지: 본 리포트는 AI 기반 시장 분석으로, 투자 권고가 아닙니다. 모든 투자 결정은 투자자 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.
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📅 다음 리포트: 2026년 8월 11일(화) 장 마감 후 (16:00 KST)
📌 작업 요약: 개선 사항 반영 완료 (08-10 features 첫 실전 적용, 08-10/08-07 prompt patch 적용, 8/10 예측 복기) · 리포트 저장: · Supabase 저장·검증 완료: 하락 / 6180~6280 (prediction_raw 3문장, $87.7 표기 오류 PATCH로 수정 확인)
본 리포트는 AI(Qwen3.5-35B)가 분석한 데이터를 기반으로 작성되었습니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.
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